¿Cómo funciona un fondo de inversión ?
Si queremos invertir nuestro dinero en acciones, por ejemplo, no debemos poner todos nuestros huevos en una canasta invirtiendo todos nuestros ahorros en acciones de la misma empresa.
Sería más prudente repartir nuestra inversión entre varias acciones, preferiblemente de empresas de diferentes sectores, regiones o incluso países, reduciendo así el riesgo de incurrir en pérdidas sustanciales cuando el precio de una de nuestras acciones cae. Sin embargo, también hemos visto que los costos asociados con las transacciones en el mercado de valores hacen que la diversificación sea relativamente costosa.
Para reducir costos, podemos buscar familiares, amigos, vecinos o conocidos que estén dispuestos a unirse a nosotros para invertir juntos. Si ponemos todo el dinero que queremos invertir en un bote común y usamos el contenido de este bote para invertir colectivamente, podemos invertir cantidades mayores, obtener mejores condiciones y reducir costos pudiendo, al mismo tiempo, adquirir un gama más amplia de existencias.
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Si somos lo suficientemente numerosos y si nuestro bote común contiene suficiente dinero, podemos dar un paso más y contratar a un profesional experimentado que nos ayudará a identificar aquellas acciones que ofrecen el mayor potencial de ganancias.
Y si nuestras inversiones generan ganancias, podemos mantenerlas en el bote e invertirlas también, o podemos decidir distribuirlas entre nosotros proporcionalmente a la cantidad que cada uno de nosotros ha pagado en el bote.
¿Cómo funciona el fondo de inversión?
Un fondo de inversión funciona en principio de la misma manera, con la importante diferencia de que la iniciativa de crear ese “bote común” no emana de un grupo de inversores, sino de una institución financiera.
Esta institución financiera crea un "fondo de inversión" (también conocido como fondo mutuo) y luego comienza a buscar inversionistas que puedan estar interesados en participar en el fondo mediante el pago de dinero en él. Por tanto, un fondo de inversión no es más que un “organismo de inversión colectiva” (IIC). Este término puede parecer algo engorroso, pero expresa bastante bien de lo que estamos hablando.
Veamos cómo funciona esto en la práctica:
Imagine una institución financiera que tiene un equipo de empleados que monitorean muy de cerca el mercado de valores japonés y que conocen este mercado particularmente bien.
En lugar de limitarse a utilizar exclusivamente esta experiencia para comprar acciones japonesas por cuenta propia, la institución financiera puede decidir aprovechar aún más este conocimiento experto mediante la creación de un fondo de inversión.
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Este fondo de inversión se compromete a seguir una estrategia de inversión específica, en nuestro caso: invertir exclusivamente en renta variable japonesa. Cualquier inversor interesado en invertir en acciones japonesas puede poner dinero en este fondo.
A cambio, recibirá acciones o participaciones del fondo que representen su pago. El dinero recaudado por el fondo es administrado por su equipo de expertos que compran y venden acciones japonesas en nombre del fondo y administran la cartera de acciones adquiridas.
Si el fondo obtiene beneficios, estos se reinvierten en el fondo o se pagan a los inversores participantes en forma de dividendos. Finalmente, el fondo recompra sus propias acciones o participaciones a inversores que deseen retirar sus ahorros y salir del fondo.
Los fondos de inversión son vehículos de inversión regulados
Existe una amplia variedad de fondos de inversión en el mercado. En principio, un fondo de inversión puede invertir no solo en renta variable, sino también en otros valores, inmuebles, metales preciosos, arte, vinos nobles… o incluso en otros fondos de inversión.
Dependiendo del tipo de inversionistas a los que se dirigen y las inversiones que realizan, los fondos de inversión están más o menos regulados y monitoreados por las autoridades que supervisan los mercados financieros.
Los fondos de inversión más regulados y supervisados son los “organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios” (OICVM). Como sugiere su nombre, los OICVM pueden invertir exclusivamente en valores, es decir, en acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario. Dado que los OICVM están destinados principalmente a inversores minoristas, dedicamos un artículo aparte a este tipo de fondo de inversión.
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