¿De dónde sale el dinero?

La mayor parte del dinero de nuestra economía la crean los bancos, en forma de depósitos bancarios, los números que aparecen en tu cuenta. Los bancos crean dinero nuevo cada vez que conceden préstamos. El 97% del dinero de la economía actual existe en forma de depósitos bancarios, mientras que sólo el 3% es efectivo.

El dinero que crean los bancos no es el papel moneda que lleva el logotipo del banco, propiedad del gobierno. Es el dinero de depósito electrónico que aparece en la pantalla cuando compruebas tu saldo en un cajero automático. Ahora mismo, este dinero (los depósitos bancarios) constituye más del 97% de todo el dinero de la economía. Sólo el 3% del dinero sigue estando en la antigua forma de efectivo que se puede tocar.

Los bancos pueden crear dinero a través de la contabilidad que utilizan cuando conceden préstamos. Los números que ves cuando compruebas el saldo de tu cuenta no son más que entradas contables en los ordenadores de los bancos. Estos números son un "pasivo" o un pagaré de tu banco a ti. 

Pero, si utilizas tu tarjeta de débito o la banca por Internet, puedes gastar estos pagarés como si fueran billetes. Al crear estos pagarés electrónicos, los bancos pueden crear un sustituto del dinero.

Cada nuevo préstamo que concede un banco crea nuevo dinero. Aunque esto suele ser difícil de creer al principio, es de conocimiento común para las personas que gestionan el sistema bancario. En marzo de 2014, el Banco de Inglaterra publicó un informe llamado "La creación de dinero en la economía moderna", donde afirmaba que:

"Los bancos comerciales (es decir, los de la calle principal) crean dinero, en forma de depósitos bancarios, haciendo nuevos préstamos. Cuando un banco concede un préstamo, por ejemplo a alguien que pide una hipoteca para comprar una casa, no suele hacerlo dándole miles de billetes. En su lugar, acredita en su cuenta bancaria un depósito bancario por el importe de la hipoteca. En ese momento, se crea nuevo dinero".

Sir Mervyn King, gobernador del Banco de Inglaterra entre 2003 y 2013, explicó recientemente este punto en una conferencia de empresarios:

Y Martin Wolf, que fue miembro de la Comisión Independiente sobre la Banca, lo expresó sin rodeos, diciendo en el Financial Times que la esencia del sistema monetario contemporáneo es la creación de dinero, a partir de la nada, mediante la concesión de préstamos, a menudo insensatos, por parte de los bancos privados.

Al crear dinero de esta manera, los bancos han aumentado la cantidad de dinero en la economía en una media del 11,5% anual durante los últimos 40 años. Esto ha hecho subir los precios de las viviendas y ha puesto precio a toda una generación.

Por supuesto, la otra cara de esta creación de dinero es que con cada nuevo préstamo viene una nueva deuda. Este es el origen de nuestra montaña de deudas personales, no se trata de préstamos con los ahorros de toda la vida de otra persona, sino de dinero creado de la nada por los bancos. Con el tiempo, la carga de la deuda se hizo demasiado alta, lo que dio lugar a la ola de impagos que desencadenó la crisis financiera.